国内专业体育运动服务平台，以“百动+”打造体育产业生态

公司概要：

一、新赛点是国内专业的体育运动服务平台，公司以北上广深为主，整合全国2千多个体育场馆及各类体育资源，基于移动互联网为银行、保险、通信、医疗、地产等领域企业客户，提供多元化体育运动解决方案。公司成立于2007年，专注于企业运动服务解决方案、赛事活动组织及体育培训等多元综合体育服务，以北上广深为服务重心，覆盖全国100余个城市，涵盖高尔夫、网球、健身等10余项运动，与国内2,000余家运动场馆深度合作，围绕旗下“百动”品牌打造基于移动互联网的O2O运动服务云平台。公司积极向B2B2C业务延伸，依托传统B端业务引流背后C端热爱运动、有一定消费能力的高附加值用户，探索B2C业务模式，最终覆盖个人运动消费市场。

公司2016年4月公告完成以22.8元/股发行197万股完成0.45亿融资，投后估值6.86亿。公司共有2家全资子公司及2家分公司，总股本3,010万股，董事长、总经理徐林洲直接持有1,219万股（占40.5%），董事杨琴直接持有138万股（占4.6%），徐林洲与杨琴夫妇作为一致行动人通过股权激励平台体创优才间接持有225万股（占7.5%），合计持有1,582万股（占52.5%），徐林洲为公司控股股东，徐林洲和杨琴为公司实际控制人。

二、公司主要为金融、医药、IT等领域企业客户提供场馆预定及赛事活动组织等服务，依托多年积累的丰富线下场馆资源和优质企业客户资源，以企业客户服务引流潜在C端客户，完成产业链向下延伸战略转型，推出“百动”品牌（百动APP+百动微信公众号）进军个人运动消费市场。

公司服务对象以企业客户（B2B）为主，主要客户群体为各大银行的银行卡用户（中信银行白金卡用户、交通银行白金卡用户、广发银行活力卡用户等）、各大企事业单位（广发银行、中信银行、中国银联、外企工会联合会等）及其员工、社会上有健身运动需求的个人消费者。公司通过企业招投标程序与主要企业客户签订年度合作协议，为其提供场馆预定及赛事活动组织等服务。公司在金融、医药、IT等行业积累大批优质客户，与广发银行、中国银行、中国银联、VISA、中信银行、京都念慈菴、微软、中国移动、三峡集团等知名企业及国家体育总局群体司、北京市网球协会、中国网球公开赛、中国金融体育协会、煤炭行业体育协会、FESCO（北京外企服务集团）等机构长期合作。2015年12月公司与中移动签约，中国移动集团员工2016年1月起可通过百动员工运动福利平台预订北京地区超过200家全运动场馆。

表 1、公司为银行客户提供的服务项目

资料来源：公司公告、六合咨询

公司积极布局移动互联网领域，以构建“百动体育云平台”为目标，推出微信端、APP、POS机等多平台同步订场。公司上游供应商主要是场馆预定中介公司与签约场馆，通过线上线下等渠道为公司提供指定球场、指定时间的场地预订服务。截至2015年底公司在北上广深等百余个城市，与超过2,000家场馆深度合作，包括118个高尔夫球场、69个高尔夫练习场、254个健身中心、210个网球馆、129个羽毛球馆、120个游泳馆等。公司组建场馆资源整合团队，定期对合作场馆进行维护，优化场馆服务，由专人抽检场馆，调查运营状况，统计梳理场馆数据，并专门开发体育场馆管理系统供场馆免费使用，以提高场馆粘性。公司初期以电话预订服务为主，2014年全运动场馆预订服务量共29.1万次，呼入电话总量为16.4万次，整体投诉率小于1%，电话预订成功率达95%。公司于2014年3季度陆续推出百动微信、百动APP等多种预订平台及POS机免预定直接消费服务模式，百动微信提供场馆信息实时便捷查询，且有一定优惠；百动APP提供标准化预订表单，订单处理速度快；POS机消费针对60多家高尔夫练习场实现无需预订，刷卡即打。

图 1、公司合作场馆资源分布情况

资料来源：公司公告、六合咨询

表 2、公司科技化预订平台采用线上和线下相结合的O2O模式

资料来源：公司公告、六合咨询

公司通过原始积累已具备一定产业链延伸的实力和基础，自2014年起将发展战略重心由2B向2C延伸，以企业客户服务引流潜在C端客户，完成产业链向下延伸战略转型，覆盖B2C个人运动消费市场。用户转化：公司由B2B向B2B2C延伸，将B2B作为获取C端客户的渠道，通过企业客户为公司在短期内输送大量个人客户，提高用户转化率，有效降低用户获取时间和获取成本。B端客户向公司采购体育服务内容多是针对其内部员工或外部会员（如银行卡用户），这些员工或会员在体验公司体育服务后，有较大潜力转变为公司C端客户。产品方面：公司积极探索适合B2B2C的业务模式，2015年陆续推出员工体质监测、员工健身服务、员工俱乐部管理等切入企业员工福利市场的全新业务，延伸公司业务领域的覆盖范围，扩大通过B端客户可以覆盖到的C端用户群体数量，积极低成本转化B端客户背后的C端用户。用户入口方面：2014年底公司推出百动订场APP和百动微信公众号，利用移动端服务发掘C端用户，由单纯服务商走向台前，通过与B端客户交叉补贴合作模式，向其背后C端用户推广百动网品牌，扩大品牌知名度，吸引潜在个人用户。

三、公司业务重心调整至企业运动服务解决方案，收入迅速增长。总收入：2013~2015年分别为0.33亿、1.00亿(+203.1%)、1.15亿(+15.3%)；归属母公司净利润：2013~2015年分别为-591万、-1,214万、-2,879万；毛利率：2013~2015年分别为28.6%、17.5%和14.7%；净利率：2013~2015年分别为-18.0%、-12.2%、-25.1%。企业运动服务解决方案毛利率较低，导致整体毛利率水平有所下降。